L'assurance vie est le placement préféré des Français depuis des décennies. Le PER (Plan d'Épargne Retraite) est plus récent, créé en 2019, et monte en puissance. Les deux offrent des avantages fiscaux importants — mais ils ne répondent pas aux mêmes objectifs. Comment choisir après 60 ans ?
Les différences fondamentales
La fiscalité de l'assurance vie
L'assurance vie bénéficie d'une fiscalité progressive selon l'ancienneté du contrat :
| Ancienneté du contrat | Imposition des plus-values | Abattement annuel |
|---|---|---|
| Moins de 4 ans | PFU 30% (12,8% IR + 17,2% PS) | Aucun |
| Entre 4 et 8 ans | PFU 30% (12,8% IR + 17,2% PS) | Aucun |
| Plus de 8 ans | 7,5% IR + 17,2% PS (si encours < 150 000 €) | 4 600 € (personne seule) / 9 200 € (couple) |
En pratique, après 8 ans, un couple peut retirer chaque année jusqu'à 9 200 € de plus-values en totale franchise d'impôt (hors prélèvements sociaux). C'est un avantage considérable pour générer des revenus complémentaires à la retraite.
La fiscalité du PER
Le PER fonctionne sur une logique opposée : avantage fiscal à l'entrée, imposition à la sortie.
Les versements volontaires sont déductibles du revenu imposable dans la limite d'un plafond annuel (10% des revenus professionnels de l'année précédente, maximum 35 194 € en 2024). Pour un contribuable à 41% de TMI qui verse 10 000 €, l'économie fiscale immédiate est de 4 100 €.
À la sortie (retraite), les versements récupérés sont imposés au barème de l'IR (TMI retraite). Les plus-values sont soumises au PFU de 31,4% (12,8% IR + 18,6% PS) depuis la réforme 2026 — le PER ne bénéficie pas de la protection de l'assurance vie, maintenue à 17,2% de prélèvements sociaux.
Si vous êtes déjà à la retraite ou proche de la retraite, l'intérêt du PER se réduit. La déduction fiscale est utile surtout si vous êtes encore en activité avec un revenu élevé. Une fois retraité, votre TMI a souvent baissé — l'avantage à l'entrée est moins significatif.
L'enjeu de la transmission : avantage décisif à l'assurance vie
C'est sur la transmission que l'assurance vie prend un avantage décisif sur le PER, en particulier avant 70 ans.
- Assurance vie (versements avant 70 ans) : 152 500 € exonérés par bénéficiaire désigné, puis 20% jusqu'à 852 500 €. Ces capitaux sont transmis hors succession.
- Assurance vie (versements après 70 ans) : abattement global de 30 500 €, le reste intègre la succession.
- PER : en cas de décès avant la liquidation, le capital est transmis selon des règles similaires à l'assurance vie si le décès survient avant 70 ans. Après 70 ans, intégration dans la succession (droits classiques).
Maximisez vos versements sur l'assurance vie avant 70 ans pour profiter du régime favorable sur la transmission. Si vous êtes encore en activité et très imposé, le PER reste pertinent pour réduire votre impôt maintenant — mais anticipez la fiscalité à la sortie.
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Ce qu'il faut retenir
L'assurance vie et le PER ne sont pas concurrents — ils sont complémentaires. L'assurance vie excelle sur la flexibilité, la transmission et les retraits en douceur. Le PER est imbattable sur la réduction fiscale à l'entrée pour les contribuables encore en activité.
Après 60 ans, la priorité est souvent l'assurance vie : maximisez vos versements avant 70 ans pour sécuriser la transmission à vos proches. Si vous êtes encore imposable sur des revenus élevés, combinez avec un PER pour réduire votre facture fiscale immédiate.